计划百亿完成28亿,浙商证券定增落地,4家同行认购9.44亿,这家外资投行也有获配

从去年5月18日发布预案,到今年5月20日办理新增股份登记,浙商证券历时1年终于完成了此轮定增计划。但与之前预案计划的100亿规模不同,此次浙商证券在股价大幅抬升、市场情绪剧烈变化的背景下,最终只募得了28.05亿元。

对于这一结果,浙商证券在接受券商中国记者采访时表示,其在2020年下半年完成了35亿元可转债转股,有效补充了资本实力,同时近年来通过利润滚存也实现了一定的资本补充,目前公司经营活动正常,各项业务发展势头良好,业绩快速释放,暂无新的再融资计划。

针对定增事项推进期间的股价暴涨以及后续的持续回调,浙商证券强调,本次定增募集资金的定价、发行过程符合规定,期间股价波动主要受到市场影响,不存在因定增刻意打压股价、在市场上提升股价、对定增认购者有利益输送的情况。

定增募资28亿元

浙商证券定增共发行2.64亿股A股股份,发行价格10.62元/股,募集资金总额为28.05亿元,未超过募集资金规模上限100亿元。扣除389.07万元发行费用后,浙商证券此次实际募集资金净额为28.01亿元,其中新增注册资本及股本为2.64亿元,资本公积为25.37亿元。

今年4月,浙商证券曾向包括3名个人投资者在内的32名拟认购对象发出《认购邀请书》。首轮申购报价结束后,确认首轮认购价格在10.62元/股,4名认购对象合计认购9.19亿元。

但由于首轮询价结束后未能获得足额认购,且认购对象数量未超过35名,浙商证券和联席主承销商协商后决定以首轮报价确定的发行价格10.62元/股启动追加认购程序,最终由18名投资者合计认购2.64亿股,共募得资金28亿元。

按照证监会批文核准数量10亿股、拟募集资金总额100亿元来看,浙商证券本次定增实际募集资金较预案计划有一定变化。对此,浙商证券表示主要是受到三方面因素影响:

一是该公司在2020年下半年完成了35亿元可转债转股,有效补充了资本实力,同时近年来通过利润滚存也实现了一定的资本补充;

二是2020年7月以来,公司股票价格出现大幅抬升,较定增预案的预测基础发生了变化;

三是进入2021年后,市场资金面也发生了重大变化,春节以后市场曾出现较大幅度的调整,叠加前期A股市场对证券行业关注度较低,整体上市场参与情绪较去年有所变化。

事实上,浙商证券并不是近期唯一一家再融资发行结果不达预期的券商。去年12月,中信建投证券公告称,以35.21元/股的发行价向31名投资者发行了1.1亿股A股股票,募资总额38.83亿元,只完成了预期规模130亿元的30%。

募得的资金缩水了,那么已募资金的未来投向会不会也发生改变呢?

浙商证券表示,根据2020年第一次临时股东大会决议,将由股东大会授权董事会,并由董事会转授权董事长、总裁及董事会秘书决定本次募集资金实际投向。目前该公司经营活动正常,各项业务发展势头良好,业绩快速释放。未来将充分利用本次募集资金,进一步提升公司竞争力,更好地回报股东。

发行对象结构丰富

正如近两年上市券商再融资的案例,券商参与同行的定增现象已不再罕见。

从投资者结构来看,浙商证券此次共获得了申万宏源、中国银河、海通证券、华安证券共4家券商同行的认购,合计认购金额为9.44亿元,占比高达33.65%;包括诺德基金、广发基金、九泰基金、财通基金、华宝基金在内的5家公募基金也合计认购5.26亿元,占比达18.75%;此外,外资投行瑞银集团(USB AG)也参与此次发行,最终认购了1.38亿元。

可见,虽然发行结果相对不达预期,但浙商证券定增发行实际上获得了不少专业投资机构的认可。

“整体而言,公司本次定增的投资者结构丰富,也体现了不同类型投资者对公司长久发展的广泛认可。”浙商证券表示,本次定增除了吸引到中国银河证券、海通证券、广发基金、诺德基金、财通基金等市场活跃机构投资者的认购,UBS AG也代表了外资有较高的关注,还引入了浙江省内多家知名的国有和民营企业,如浙江龙盛、浙江浙盐、绍兴产业集团等,也引入了上海、安徽、四川等多地的区域国有龙头企业,如上海上国投公司、安徽时代出版公司、四川产业振兴基金等。

浙商证券告诉券商中国记者,从股权结构上看,该公司通过这次定增引入了浙江龙盛、浙江浙盐、绍兴产业集团、上海上国投公司、安徽时代出版公司、四川产业振兴基金等多名优质的投资者,对未来优化股权结构奠定了良好的基础,也促使更多的市场化资金进入到公司股东结构中,进一步盘活流动性。

股价异常变动系市场原因

在去年7月上旬,浙商证券股价曾经历一波暴涨,由6月30日收盘价9.91元,一度在7月10日触及21.25元的高点,期间出现多次涨停。此后浙商证券股价却开始了震荡下行。尤其是去年11月4日,浙商证券定增预案获证监会通过后,其股价便一路下滑,甚至有传闻风传,这是为了定增在刻意打压股价。

对此浙商证券表示,“本次定增募集资金的定价、发行过程符合法律法规的相关规定,公司不存在因定增刻意打压股价的情况,股价波动主要受到市场影响。”

值得注意的是,自4月30日完成增发,浙商证券股价又开始了反弹模式。从5月10日最低10.59元,连续走出上涨行情,截至5月21日收盘,已上涨至12.67元,区间涨幅接近20%。浙商证券强调,“公司不存在市场上提升股价的行为,也不存在对定增认购者有利益输送的情况。”

券商中国记者还了解到,此次定增完成之后,浙商证券目前暂无新的再融资计划,未来将根据“十四五”整体战略规划及实际业务发展需要制订相应再融资计划。

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